크립토닷컴 디파이 스왑(DeFi Swap) 마스터 가이드

암호화폐 비자카드와 50% 암호화폐 할인 프로그램으로 잘 알려진 크립토닷컴에서 이번에 탈중앙화된 DeFi 프로토콜 기반으로 스왑서비스를 소개했습니다. 이와 더불어 유동성 제공을 통한 CRO를 채굴할 수 있는 방법과 이에 따른 메리트와 위험요소에 대해 알려드리도록 하겠습니다.

크립토닷컴 디파이

해당 포스팅은 크립토닷컴의 작가료를 받고 작성이 되었습니다. 서비스에 대한 해석과 의견은 크립토닷컴이 아닌 작가 본인의 분석입니다.

1. 디파이란 (What is De-Fi?)

디파이는 탈중앙화 금융의 영문 약자입니다. 영어로 풀어쓰면 Decentralized Finance를 De-Fi로 줄여서 쓰는 것입니다. 이런 분산금융이나 탈중앙화 금융의 특징은 중간에 이를 컨트롤하는 주체가 없이 직접적으로 담보를 통해 대출을 받거나, 다른 담보를 제공하고 암호화폐를 제공받는 방식을 의미합니다.

디파이의 시작 자체는 이더리움이라는 블록체인에서 시작을 했으며, 이 중심에는 UniSwap이라는 스와핑 플랫폼이 주요 역할을 했습니다. 스왑플랫폼이라함은 일반인들이 두개의 통화에 대한 유동성을 묶어서 제공하고, 유동성을 제공하는 대신 작은 수수료를 받는 것을 말합니다. 이런 유동성 제공을 영어로 LP라는 약자로 부릅니다. LP는 Liquid provide의 약자입니다. 유동성을 제공하고 스마트컨트렉트에서 LP제공을 증명하는 수치를 보여줍니다. 이를 일반적으로 유동성 토큰이라고 부르기는 하나, 실질적으로 전통적인 의미의 암호화폐 토큰은 아닙니다. 

유동성 제공과 더불어 생겨난 것이 일명 거버넌스 토큰이라는 것이 있습니다. 이는 유동성 제공을 해줄 경우 일반적으로 0.3%의 수수료를 제공해주는데, 등락폭이 큰 암호화폐의 유동성을 제공할 경우 그 리스크에 비해 보상이 작아서 거버넌스 토큰이라는 것을 발행하고 보상으로 줍니다.

거버넌스 토큰의 주요 의미는 해당 토큰의 탈중앙화된 디파이 생태계에 커뮤니티가 투표나 방향등을 정할 수 있는 토큰으로 사용이 됩니다. 하지만 실제로 이더리움의 YFI와 같은 경우는 해당 거버넌스 토큰 자체의 가치가 크게 상승하는 경우를 보여주기도 했습니다.

2. 크립토닷컴의 디파이 (De-Fi) 이해하기

크립토닷컴 디파이 스왑 방식

크립토닷컴의 디파이 시스템은 전통적인 탈중앙 대출에 의한 시스템이라기 보다는, 기존 이더리우 디파이의 붐을 일으켜준 유니스왑 (UniSwap)과 비슷하다고 보면 됩니다. 즉, 유동성을 제공하고 이에 따른 수수료를 받습니다. 추가적으로 크립토닷컴의 유동성 풀이 가진 큰 특징은 일정 조건을 맞출 경우 유동성풀 제공에 따른 CRO를 보상으로 받을 수 있다는 것입니다.

1) 크립토닷컴 채굴 방식

크립토닷컴에서 일명 Yield farming, 즉 채굴을 할 수 있는 방식을 총 세가지입니다.

• 유동성풀 제공을 통한 수수료 채굴
• 유동성 제공시 추가적으로 CRO 스테이킹을 통한 CRO 채굴
• 특정 풀에 유동성 제공시 보너스 채굴 가능성

현재 위의 2가지는 이미 가동을 하고 있으며, 특정 풀에 유동성 제공시 보너스를 주는 것으 아직 오픈전입니다. 아마도 이 부분은 잘 모이지 않는 풀에 추가적으로 메리트를 주기 위해서 보너스를 제공해서 유동성 제공자를 모집하겠다는 뜻으로 보입니다. 

2) 실제 작동방식으로 이해하기

a. 유동성풀 제공을 통한 수수료 채굴

크립토닷컴 디파이 스왑 연동 가능한 암호화폐

크립토닷컴에서는 총 7가지의 코인과 토큰에 대한 유동서을 제공할 수 있습니다. 유동성 제공 자체는 각각 자유롭게 만들어줄 수 있습니다. 유동성풀이 가장 크고 활발한 거래가 이루어지는 CRO-ETH LP (LP는 유동성풀) 를 살펴보겠습니다.

크립토닷컴 LP풀 생성 방식

 크립토닷컴 디파이 스왑에서 Pool 탭을 선택하고 ADD LIQUIDITY를 선택해야합니다. 물론 그전에 브라우저상에서 이더리움 지갑을 메타마스크등으로 연동을 해줘야합니다. 이부분에 대한 설명을 해당 포스팅의 내용을 넘어서는 관계로 우선 설명을 넘어가겠습니다. 

참고로 크립토닷컴에서는 이더를 곧바로 풀로 연동할 수 없고, 이더를 다시한번 "감싼" WETH (wrapped ETH)로 전환해서 묶어야 합니다. WETH는 ETH와 같은 가치를 가지게 됩니다. 

위의 스샷처럼 10 WETH를 묶기 위해서는 총 22399.1 CRO가 필요하게 됩니다. 유동성 풀을 제공하기 위해서는 이더와 CRO가 둘다 지갑에 있어야 한다는 뜻입니다. 이렇게 둘다 제공을 하고 엘피(LP)풀을 생성하게 되면 이후부터 거래가 될 경우 매번 0.3%의 수수료를 받게 되어 있습니다. 이것은 즉, 누가 이더리움으로 CRO를 사거나 CRO로 이더리움을 사게 될때 내가 제공한 유동성풀에서 사게 되면 거래시 수수료가 발생하고 그 수수료를 유동성풀에 추가적으로 받게 된다는 것입니다.

b. 유동성 제공시 추가적으로 CRO 스테이킹을 통한 CRO 채굴

그냥 유동성풀만 제공하고 0.3%의 수수료만 받아도 그만이긴 합니다. 하지만 크립토닷컴의 디파이 스왑은 따로 거버넌스 토큰을 발행하지 않고 크립토닷컴의 Ce-Fi처럼 CRO 스테이킹시 유동성풀 제공 크기에 따른 CRO를 채굴할 수 있게 해줍니다.

크립토닷컴 디파이 CRO 스테이킹 이자율 모의 계산기

크립토닷컴 디파이 홈페이지에 가시면 APY 탭이 있습니다. 여기다가 원하는 금액과 스테이킹 연을 넣어주시면 총 받을 수 있는 CRO와 연이자가 보여집니다. 최소 스테이킹 금액은 1,000 CRO입니다.

여기서 Boost라는 것은 더욱더 많은 CRO를 오랫동안 스테이킹하실 경우 그만큼 이자가 높아집니다. 이를 가장 빠르게 이해하는 방법은 최고단위 CRO인 5천만개를 스테이킹 모의하고 4년동안 묶었을때 나오는 ROI를 보면 됩니다.

크립토닷컴 최고 부스트 

위 계산대로 하면 4년간 총 5천만 CRO를 스테이킹해서 묶고, 유동성풀에 4년동안 30만 USD를 제공할 경우 연간 5,500만 CRO를 받을 수 있는 설계입니다. 참고로 저 스샷은 이벤트기간중 일일 1백만 CRO를 14일동안 제공하는 부분을 같이 계산을 한 것으로 판단되어, 이벤트후의 ROI는 다를 것으로 보여집니다.

3. 크립토닷컴 디파이 (De-Fi)의 기회

크립토닷컴 디파이 부스터 

우선 크립토닷컴의 디파이 스왑을 살펴보니까 이더와 CRO를 제외하고는 나머지는 대부분 스테이블 코인을 포함한 스와핑 페어를 제공하고 있습니다. 또한 유동성 공급의 경우 자유롭게 섞어줄 수 있는 관계로 이론적으로는 스테이블-스테이블 코인인 스왑을 만들어줄 수 도 있습니다. 실제로 USDC-USDT 페어가 현재 크립토닷컴 스왑에서 유동성으로는 4위를 차지하고 있습니다. 다만, 유동성 제공을 통한 수수료 수익을 노리고 있다면 실제로 스테이블코인대 스테이블코인은 수수료 수익은 매우 미비할 것으로 판단됩니다. 그만큼 유동성풀 제공은 하더라도 투자자들의 스왑 자체가 자주 일어나지 않기 때문입니다.

크립토닷컴 디파이 5대풀 유동성과 볼륨

크립토닷컴 디파이의 5대풀의 유동성과 볼륨을 보면 유난히 스테이블대 스테이블인 USDC-USDT 풀이 유동성은 높으나 거래가 많이 되고 있지 않다는 것을 볼 수 있습니다. 이에 따라 이 유동성풀의 경우는 수수료 수익이 그만큼 적다는 뜻이기도 합니다. 높은 수수료 수익을 원한다면 가격 등락폭은 확실히 높으나 거래량이 더 많은 CRO나 ETH와 같은 풀을 이용해야할 것입니다.

하지만, 유동성풀에 대한 수수료는 일부분이고, CRO 스테이킹을 통한 CRO 채굴의 방법이 있습니다. 이럴때는 가격등락폭이 적은 스테이블코인등에 유동성을 제공하고 CRO를 스테이킹해서 채굴할 수 있습니다. 1,000 CRO를 1년간 묶고 2,000 USD에 해당하는 유동성을 1년간 같이 제공할 경우 이에 대한 연간 ROI는 173%입니다. 현재 포스팅 작성 기준으로 약 250만원 투자금에 대한 시나리오입니다. 즉, 90일 후부터 CRO 채굴을 해서 판매를 통한 이익 실현이 가능해집니다. 물론 이것은 이벤트 기간인 최초 14일 동안에 가능한 ROI이며, 이벤트 기간이 끝나고 추가 CRO 지급이 중단된 후에는 다시한번 ROI를 확인해야할 필요가 있습니다. 

크립토닷컴 디파이 2000USD 투자 시나리오

4. 크립토닷컴 투자에 대한 리스크

언제나 수익률이 좋을 경우에는 그만큼 리스크도 따르기 나름입니다. 현실적으로 일어날 가능성이 있는 리스크에 대한 나열을 해드리겠습니다.

1) 스마트컨트랙트 해킹

현재의 크립토닷컴 스왑은 UniSwap을 fork해서 만들어졌습니다. 이후 크립토닷컴 보안팀과 그보다 중요한 것은 외부 Audit 업체인 SlowMist에서 코드 감사를 했습니다. 하지만 그렇다고 코드에 오류가 있어서 해킹이 불가능한 것은 아닙니다. 크립토닷컴 정도의 규모면 상당히 세심한 노력과 보안에 신경을 썼겠지만, 스마트컨트랙트라는 것이 해킹 불가능한 것이 아니고, 취약점이 있을 수는 있기 때문에 충분히 존재가 가능한 위험 요소입니다. 스마트컨트랙트 보안이 해킹이 되었을 경우에는 자금 회수가 불가능하거나 전액 손실이 날 수 있는 위험이 크립토닷컴 뿐만 아니라 모든 디파이 프로젝트에 존재합니다.

2) 유동성풀 화폐 가치 하락

많은 분들이 디파이에 뛰어들어가면서 막상 유동성풀인 LP의 작동원리는 잘 이해를 못하는 경우가 많습니다. 이것은 LP풀 자체의 리스크를 이해하지 못할 경우 이후 수수료나 채굴에 의한 이익보다 원금 손실로 인한 손해가 더 커질 수 있는 설계를 모를 경우에 발생할 수 있습니다.

간단하게 예를 들면, 100 USD와 편의상 1000 토큰A 를 같이 묶고 유동성을 제공했다고 합니다. 이때 이론적인 토큰A의 가격은 0.1USD입니다. 그리고 유동성을 묶고 나서 유동성을 다시 회수하는 날에 토큰 A의 가격이 0.01 USD로 변했다고 가정해봅니다. 그렇게 되면 내가 회수하는 유동성 풀에는 100USD/1000A토큰이 들어있는 것이 아니라 15USD/6000A 토큰과 같이 변화가 있음을 볼 수 있습니다. 그리고 두개의 총합이 200 USD의 가치가 안됩니다. 그만큼 A토큰의 가치가 폭락을 했기 때문에 유동성풀에도 손실이 쌓이고 있었던 것입니다. 반대로 A 토큰이 폭등을 했거나 가치가 많이 올랐을 경우에는 유동성 풀을 풀었을때 USD 기준으로 200 USD보다 많이 들어있게 됩니다. 

3) CRO 가격 변동

연간 이율의 경우는 모든 가치가 CRO를 기반으로 계산이 됩니다. 다른 디파이 (De-Fi) 프로젝트와는 다르게 실제로 이미 유통이 되고 있고 사용이 되고 있는 CRO라는 토큰을 받을 수 있는 것입니다. 이것은 한편으로는 기회이자, 다른 한편으로는 투자의 리스크도 될 수 있습니다. 그 이유는, 이자로 받은 CRO가 사용자들에 의해 홀딩이 될 경우는 시중 수량과 홀더 물량이 늘어나는 구조지만, 만약에 상당히 높은 ROI로 받은 CRO가 시중에 그대로 나온다면 그만큼 가격 압박으로 작동을 할 것이기 때문입니다.

4) 기간에 대한 리스크

유동성풀인 LP만 운영을 할 경우 사실 넣었다가 뺐다가 마음대로 운영이 가능하지만, CRO를 채굴하기 위해서는 최소 CRO를 스테이킹해야하며, 이 기간은 최소 1년부터 4년까지 입니다. 다만 암호화폐계의 시간은 일반 금융시장의 시간과는 달리 상당히 빨리 진행되는 성향이 있는 관계로 1년이상의 스테이킹과 그로 인해 이 암호화폐는 현금화가 되지 않는다는 리스크를 안고 프로젝트에 참여를 해야합니다. 물론 유동성풀 자체는 스테이킹 기간이 따로 없기 때문에 필요시 유동성풀을 90일후에 빼고 스테이킹된 CRO만 두는 방식도 있기는 합니다. 그러나 이자역시 CRO 지급이라 CRO의 가격이 유지되거나 오른다는 믿음 없이 진입을 고려를 해야합니다.

5) 전송 수수료에 대한 이해

크립토닷컴 디파이는 유니스왑가 같이 이더리움 기반입니다. 디파이에 대한 수요가 점점 커지기 시작하면서 특히 이더리움 블록체인상의 수수료가 현재 매우 높게 나오고 있는 실정입니다. 즉, 소액에 대한 이동이나 유동성풀 제공시 수수료 부분도 상당히 큰 부분을 차지할 수 있음을 인지하고 ROI 설계를 해야합니다. 

5. 개인적인 생각

크립토닷컴도 이제 블록체인에서는 가장 핫한 De-Fi에 올라탔습니다. 또한 장기적인 운영 가능성을 위해서 새로운 토큰 생성이 아닌 CRO를 채굴 할 수 있는 설계로 빠르게 사용자와 수요를 늘릴 수 있도록 설계를 했습니다. 이미 사용이 되고 있는 토큰에 대한 이자 지급인 관계로, 전체적인 CRO 토큰이코노미에도 변화가 있을 것으로 예상되는 부분입니다.

크립토닷컴 디파이로 수수료 채굴이나 CRO 채굴을 원하시는 분들은 투자 기회만큼이나 상세하게 따져야할 투자 리스크에 대한 공부도 철저하게 하시고 투자에 임하시기 바랍니다. 

6. 크립토닷컴 가입하고 보상받기

크립토닷컴앱과 크립토닷컴 거래소의 레퍼럴 링크는 구성이 다르게 되어있습니다. 저의 레퍼럴 링크를 바탕으로 예를 들어드리겠습니다.

• 크립토닷컴 앱 - 비자카드 만들기 레퍼럴 (50USD 만큼의 CRO 받기) : platinum.crypto.com/r/jayplayco
• 크립토닷컴 거래소 레퍼럴 (최대 50USD 만큼의 CRO 받기)  : auth.crypto.com/exchange/signup?ref=jayplayco

끝에 있는 jayplayco 레퍼럴 부분은 같으나, 링크의 구성이 다르기 때문에 각각 가입과 홍보가 되어야합니다. 아직 거래소에 가입하지 않은신 분들은 제 레퍼럴로 가입을 하시고 최소 1000~5000 CRO 를 스테이킹하시고 보너스 CRO를 받아가면 좋겠습니다.

크립토닷컴 거래소 레퍼럴 프로그램 소개

크립토닷컴의 비자카드 혜택과 비교

크립토닷컴에 자산보관하고 이자받는 소프트 스테이킹